Un'offerta vincente da parte dell'editore del Daily Mail per le risorse web di Yahoo aprirebbe la porta a un'espansione ancora più grande negli Stati Uniti da parte del conglomerato di notizie britannico, meglio conosciuto dai lettori online per il suo rapido slancio di pettegolezzi sulle celebrità, criminalità e notizie virali.
L'acquisizione di portali come Yahoo Sports o Finance fornirebbe immediatamente il traffico, la tecnologia pubblicitaria e le piattaforme di distribuzione dei contenuti di cui l'editore britannico avrebbe bisogno per raddoppiare le sue ambizioni di espansione, in particolare negli Stati Uniti, afferma Colin Gillis, analista di BGC Financial.
Con Yahoo, “hai una piattaforma più globale. Uno dei problemi (con Yahoo) è che hanno molto traffico ma non possiedono molti contenuti. Sono la porta d'ingresso."
Le attività di informazione statunitense del Daily Mail sono cresciute in termini di traffico e ricavi pubblicitari, con una crescita delle vendite di annunci digitali negli Stati Uniti che ha superato quelle del Regno Unito. Recentemente ha acquistato Elite Daily, un sito focalizzato sulla fascia di età 18-34 anni, le cui vendite pubblicitarie sono aumentate del 211% nel trimestre più recente.
"Gli Stati Uniti sono la nostra priorità per la crescita di MailOnline", ha detto agli investitori a gennaio Stephen Wayne Daintith, direttore finanziario della società madre del Daily Mail, Daily Mail & General Trust.
Il successo di DailyMail.com ed Elite Daily è alla base delle recenti discussioni per unirsi ad altri potenziali offerenti per Yahoo, ha affermato lunedì il Daily Mail in una dichiarazione inviata via email.
"Le discussioni sono in una fase molto iniziale e non vi è alcuna certezza che la transazione avrà luogo", ha affermato la società.
Il Daily Mail possiede anche altre attività di informazione più serie, comprese aziende che forniscono analisi dei dati alle industrie, eseguono modelli di rischio e pubblicano pubblicazioni commerciali.
"Il Daily Mail ha più elementi oltre alla semplice operazione che vedi (sul suo sito Web di bandiera)", afferma l'analista Gillis.
Lunedì le azioni di Yahoo (YHOO) sono aumentate dell'1.1% a 36.48 dollari. A Londra il Daily Mail ha chiuso in calo dello 0.7%.
Pressione attivista
Yahoo sta valutando la possibilità di vendere il suo core business web, tra cui Yahoo News, Finanza e Sport, nel mezzo di una rivolta degli azionisti guidata dal negozio di hedge fund attivista Starboard Value, che ha minacciato di rovesciare il consiglio di amministrazione e sostituire il CEO Marissa Mayer.
Mentre la crescita dei ricavi diminuisce e la quota di mercato viene ridotta da concorrenti più innovativi come Google, Yahoo possiede ancora alcuni dei siti Web più popolari, tecnologie pubblicitarie e altre proprietà intellettuali che potrebbero essere trasformate in altri usi da parte di nuovi investitori.
Il management di Yahoo può ancora cambiare idea sui suoi piani di vendita, ma molti analisti prevedono che la società cederà i suoi asset principali al miglior offerente. Yahoo aveva precedentemente fissato la scadenza per le offerte per l’11 aprile, ma l’ha prorogata al 18 aprile.
Verizon, Google e Microsoft nel mix di fusioni
Si dice che molti altri nomi di spicco nel settore dei media e della tecnologia – Verizon Communications, Google, Time Inc., Alibaba, AT&T, Microsoft e dozzine di altri – siano interessati agli asset, sottolineando la diversità degli asset di Yahoo.
L'interesse del Daily Mail per Yahoo è stato segnalato per la prima volta dal Wall Street Journal Sunday, che ha affermato che "una mezza dozzina" di società di private equity hanno avuto colloqui con il Daily Mail per l'offerta. Secondo il rapporto, il Daily Mail rileverebbe le proprietà delle notizie e dei media, mentre un partner di private equity cercherebbe di acquistare l’attività statunitense. Una società di private equity potrebbe anche acquisire Yahoo e ospitare le sue unità media e notizie con le proprietà web del Daily Mail in una nuova società che il Daily Mail gestirà, ha detto il WSJ, citando fonti anonime.
I prezzi per le risorse di Yahoo possono variare a seconda del numero di pretendenti. Escludendo la liquidità e le partecipazioni azionarie nel colosso cinese dell'e-commerce Alibaba e Yahoo Japan, le attività di Yahoo potrebbero valere dai 6 agli 8 miliardi di dollari, stima Robert Peck, analista di SunTrust Robinson Humphrey.
"Continuiamo a credere che Verizon sia il principale contendente, poiché può permettersi di pagare il massimo potenziale di risparmio sui costi", ha scritto venerdì Peck in una nota per gli investitori. “Sebbene sia stata espressa preoccupazione sulla salute del nucleo, ci aspettiamo un solido processo di gara a causa del valore sottostante dei pezzi… Riteniamo che il valore per un acquirente strategico potrebbe essere molto più elevato, date le sovrapposizioni di costi. Verizon, ad esempio, non avrebbe bisogno della maggior parte della forza vendita di Yahoo o delle attività generali e amministrative (funzioni generali e amministrative)”.
Tuttavia, l'acquirente di Yahoo si troverebbe ad affrontare operazioni che stanno diminuendo in termini di entrate e dimensioni. Secondo un "libro di vendita" che i banchieri di Yahoo hanno mostrato ai potenziali offerenti, si prevede che le entrate di Yahoo diminuiranno del 15% quest'anno e gli utili probabilmente diminuiranno del 20%. Si stima che la sua forza lavoro sarà ridotta a circa 9,000 entro la fine dell'anno, rispetto ai 10,500 dell'anno scorso.
