Uma oferta bem-sucedida da editora Daily Mail pelos ativos do Yahoo na Web abriria a porta para uma expansão ainda maior nos Estados Unidos do conglomerado de notícias britânico, mais conhecido pelos leitores on-line por sua rápida agitação de fofocas sobre celebridades, crimes e notícias virais.
A compra de portais como o Yahoo Sports ou o Finance forneceria instantaneamente o tráfego, a tecnologia de publicidade e as plataformas de distribuição de conteúdo que a editora britânica precisaria para duplicar as suas ambições de expansão, especialmente nos EUA, diz Colin Gillis, analista da BGC Financial.
Com o Yahoo, “você tem uma plataforma mais global. Um dos problemas (com o Yahoo) é que eles têm muito tráfego, mas não possuem muito conteúdo. Eles são a porta da frente.
A operação de notícias do Daily Mail nos EUA cresceu em tráfego e receitas publicitárias, com o crescimento das vendas de anúncios digitais nos EUA superando as taxas do Reino Unido. Recentemente, comprou o Elite Daily, um site focado na faixa etária de 18 a 34 anos, cujas vendas de anúncios aumentaram 211% no último trimestre relatado.
“Os EUA são nossa prioridade de crescimento para o MailOnline”, disse Stephen Wayne Daintith, diretor financeiro da controladora do Daily Mail, Daily Mail & General Trust, aos investidores em janeiro.
O sucesso do DailyMail.com e do Elite Daily está por trás das recentes discussões para se juntar a outros potenciais licitantes do Yahoo, disse o Daily Mail na segunda-feira em um comunicado enviado por e-mail.
“As discussões estão numa fase muito inicial e não há certeza de que qualquer transação ocorrerá”, disse a empresa.
O Daily Mail também possui outras empresas de informação mais sóbrias, incluindo empresas que fornecem análise de dados às indústrias, realizam modelos de risco e publicam publicações comerciais.
“O Daily Mail tem mais peças do que apenas a operação que você vê (no site da bandeira)”, diz o analista Gillis.
As ações do Yahoo (YHOO) subiram 1.1% na segunda-feira, para US$ 36.48. Em Londres, o Daily Mail fechou em queda de 0.7%.
Pressão ativista
O Yahoo está considerando vender seu principal negócio na web, incluindo o Yahoo News, Finance e Sports, em meio a uma revolta de acionistas liderada pela loja ativista de fundos de hedge Starboard Value, que ameaçou derrubar o conselho de administração e substituir a CEO Marissa Mayer.
Embora o crescimento das receitas se desfaça e a quota de mercado seja reduzida por concorrentes mais inovadores como o Google, o Yahoo ainda possui alguns dos websites mais populares, tecnologia de publicidade e outras propriedades intelectuais que poderiam ser transformadas em outros usos por novos investidores.
A administração do Yahoo ainda pode mudar de ideia sobre seus planos de venda, mas muitos analistas prevêem que a empresa irá vender seus principais ativos para quem oferecer o lance mais alto. Anteriormente, o Yahoo havia definido o prazo para licitações para 11 de abril, mas estendeu-o para 18 de abril.
Verizon, Google, Microsoft em mix de fusão
Vários outros nomes proeminentes no sector dos meios de comunicação e tecnologia – Verizon Communications, Google, Time Inc., Alibaba, AT&T, Microsoft e dezenas de outros – estariam interessados nos activos, sublinhando a diversidade dos activos do Yahoo.
O interesse do Daily Mail no Yahoo foi relatado pela primeira vez pelo The Wall Street Journal no domingo, que disse que “meia dúzia” de empresas de private equity conversaram com o Daily Mail para a oferta. De acordo com o relatório, o Daily Mail assumiria as propriedades de notícias e meios de comunicação, enquanto um parceiro de capital privado procuraria comprar a operação nos EUA. Uma empresa de private equity também pode adquirir o Yahoo e abrigar suas unidades de mídia e notícias com as propriedades do Daily Mail na web em uma nova empresa administrada pelo Daily Mail, disse o WSJ, citando fontes não identificadas.
Os preços dos ativos do Yahoo podem variar dependendo do número de pretendentes. Excluindo seu caixa e participações acionárias na gigante chinesa do comércio eletrônico Alibaba e no Yahoo Japan, os ativos do Yahoo poderiam valer cerca de US$ 6 a US$ 8 bilhões, estima Robert Peck, analista da SunTrust Robinson Humphrey.
“Continuamos a acreditar que a Verizon é o principal concorrente, pois pode pagar o máximo potencial de economia de custos”, escreveu Peck em nota ao investidor na sexta-feira. “Embora tenha havido preocupação expressa sobre a saúde do núcleo, esperamos um processo de licitação robusto devido ao valor subjacente das peças…Acreditamos que o valor para um adquirente estratégico poderia ser muito maior, dadas as sobreposições de custos. A Verizon, por exemplo, teria pouca necessidade da maior parte da força de vendas ou G&A (funções gerais e administrativas) do Yahoo.”
Ainda assim, o comprador do Yahoo enfrentaria operações que estão diminuindo em receita e tamanho. De acordo com um “livro de vendas” que os banqueiros do Yahoo têm mostrado aos potenciais licitantes, a receita do Yahoo deverá cair 15% este ano e os lucros provavelmente cairão 20%. Estima-se que sua força de trabalho seja reduzida para cerca de 9,000 até o final do ano, ante 10,500 no ano passado.
